Haftalık Eurobond Raporu (16 Ocak 2023)

Haftalık Eurobond Raporu (16 Ocak 2023) - 16 Ocak 2023

Yurt dışı hisse endeksleri pozitif bir haftayı geride bıraktı. Geçtiğimiz haftanın en önemli verisi ABD’de açıklanan Aralık ayına ilişkin enflasyon verileriydi. Aralık ayında enflasyon beklentilere paralel şekilde yıllık %6.5 seviyesinde açıklanırken, pandemiden bu yana ilk kez ABD’de aylık enflasyon negatif açıklandı. Verinin ardından ABD piyasalarında iyimserlik sürdü. Enflasyon verisinin ardından piyasalarda Fed’in Şubat ayında 25 baz puan faiz artışı yapacağı fiyatlanıyor. ABD’de geçtiğimiz hafta açıklanan finansallar da hisse endekslerini destekler nitelikteydi. ABD 10 yıllık tahvil faizi de geçtiğimiz hafta %3.42’e kadar daralma gösterdi.

Geçtiğimiz hafta hem ülke hem de şirket bazında ihraçlar olarak yoğun geçti. Avrupa Bölgesi’nde Belçika, İtalya, Letonya ve Slovenya’nın ihraçları takip edildi. Genel olarak 10 yıl ve üzeri vadelerde ihraçlar gerçekleşirken, getiriler %3.00-%3.50 bandında oluştu. Diğer taraftan bankalar yine ihraçlarda ön planda yer alıyorken, enerji şirketleri ikinci planda kaldı. Sadece perpetual cinsi ihraç Lloyds tarafından gerçekleşirken, diğer ihraçlar senior unsecured ve senior non prefered cinsinden oldu. Diğer dikkat çeken ihraçlar büyük bankaların şubelerinden geldi. Deutsche Bank New York USD bazında, Credit Suisse Londra GBP bazında tahvil ihracı yaptı.

Gelişmekte olan ülkeler tarafında sadece İsrail ihracı takip edildi. İsrail 10 yıl vadede %4.573 getiri ile 2 Milyar USD tutarında tahvil ihracı gerçekleştirdi. Diğer taraftan GOÜ risk primleri genel olarak pozitif ayrıştı diyebiliriz. Güney Kore en iyi performans gösteren ülke oldu. Risk primi 5 baz puan düşerek 42 baz puana geriledi. Güney Kore’nin USD bazında hem devlet tarafında hem de özel sektör tarafında pek fazla kıymeti mevcut değil. O yüzden sadece enerji şirketi olan South-East Power’ın tahvili karşımıza çıkmakta.

Yurt içinde risk primi 37 baz puan genişleyerek 555 baz puan seviyesine yükseldi. Yakın tarafta kıymetlerin getirileri ortalama 30-40 baz puan aralığında artış gösteriyorken, uzak taraf bir nebze daha sakindi. Geçtiğimiz hafta Hazine’nin ihracı takip edildi. Hazine 10 yıl vadede %9.75 ile 2.75 Milyar USD büyüklüğünde tahvil ihracı gerçekleştirdi. İhraca 300’ün üzerinde yatırımcı, ihraç tutarının 3 katından fazla talep gösterirken, tahvilin %37’si Birleşik Krallık, %25’i ABD, %14’ü diğer Avrupa ülkeleri, %12’si Türkiye, %11’i Orta Doğu ve %1’i diğer ülkelerdeki yatırımcılara satıldığı bilgisi Hazine tarafından paylaşıldı. Diğer taraftan bugün TSKB’nin 350 Milyon USD tutarlı eurobondunun itfası gerçekleşecek.

Bugün yurt dışında önemli bir veri akışı yok, ABD borsaları tatil nedeniyle işleme kapalı olacak. İçeride ise bütçe dengesi verisi izlenecek.