Haftalık Eurobond Raporu (5 Eylül 2022)

Haftalık Eurobond Raporu (5 Eylül 2022) - 05 Eylül 2022

Geçen hafta piyasaların gözü ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam verisinde idi. Önceki toplantılarda ve üyelerin açıklamalarında, Fed’in enflasyonu kontrol altına almak için agresif faiz artırımlarına gidebileceği ifade edilirken, bu artırımlar için bir diğer kriter de istihdam piyasasının gücü olarak takip ediliyordu. Nitekim Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve Fed’in 75 bp faiz artırım beklentileri, ABD doları ve tahvil faizlerinde yükseliş görüldü. ABD 10 yıllık tahvil faizi %3.30’lara kadar genişleme gösterdi. Geçen hafta batı kıtasında ihraçlar yok denilecek kadar azdı. Sadece Fransa’nın PTT’si La Poste EUR bazlı sürdürebilirlik linkli iki farklı vadede tahvil ihracı gerçekleştireceğini açıkladı.

GOÜ ülkelerin risk primleri çoğunlukla negatif performans sergiledi. Hindistan ve Macaristan en fazla negatif ayrışanlar arasında yer alıyorken Güney Kore ve Şili kısmi pozitif ayrıştı. Güney Kore’nin kamu tarafında sadece USD bazlı eurobondu Korea South East Power’a ait. Her ne kadar da geçen hafta pozitif performans sergilese de Ağustos ayı performansı kötüydü. Tahvilin getirisi 60 baz puan artış göstererek %4.19’a yükseldi. 

Yurt içinde baktığımızda risk primi geçen haftayı nötr sonlandırdı diyebiliriz. Hazine’nin ve finansal/özel sektörün getirilerinde yükseliş gözlemledik. Hazine’nin orta ve uzun taraflı kıymetlerinde tekrardan %10.00’un üzerine geldi.

Geçen haftanın dikkat çeken kıymeti Fibabanka’nın 2023 vadeli tahvili oldu. Kıymetin fiyatı kabaca 1.80 USD değer kazanarak 96.66 USD seviyesine yükseldi. Ayrıca bugün açıklanacak olan Ağustos ayı enflasyon verisi öncesinde OVP’ye göre yıl sonu enflasyon beklentisinin %65 olduğu görülüyor, bugünkü enflasyon için piyasa beklentisi ise %81.3 seviyesinde bulunuyor. Bugün ABD piyasaları kapalı olacak, haftanın ikinci yarısının daha dalgalı geçmesini bekliyoruz. Yatırımcılarımıza kısa taraflı hazine ya da banka tahvillerini tavsiye ederiz.