Haftalık Eurobond Raporu (8 Ağustos 2022)

Haftalık Eurobond Raporu (8 Ağustos 2022) - 08 Ağustos 2022

ABD endeksleri, Cuma günü beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşen tarımdışı istihdam raporuyla seans içinde sert şekilde gerilese de kapanışa doğru toparlandı. S&P500 endeksi %0.16, Nasdaq ise %0.78 negatif tarafta kapandı. Temmuz ayı istihdam raporunda; 250 bin kişi olarak beklenen tarım dışı istihdam 528 bin kişi, %4.9 beklenen saatlik kazançlar ise %5.2 seviyesinde gerçekleşti. Bu açıdan fiyatlamalara bakıldığında resesyon korkularının ötelendiğini ancak enflasyon beklentilerinin güçlendiğini görebiliriz. Zira, Fed’in Eylül ayı toplantısında 75 baz puan faiz artırımı fiyatlanıyor. Bununla birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizi %2.83 seviyesine yükselirken, dolar endeksi 106.6, Euro/Dolar paritesi ise 1.0188 seviyesinden işlem görüyor. ABD ve Avrupa tarafında tahvil ihraçlarının frekansı sıklaştı. Bankalar ağırlık olarak sermaye benzeri ihraçlar gerçekleştirirken, teknoloji tarafında Apple, Intel ve Facebook(Meta)’nın ihraçlarını takip ettik. Son olarak Singapur 50 yıl %3.04 getiri ile 2.4 Milyar Singapur Dolar’ı yeşil tahvil çıkardı.

GOÜ ülkelerinin risk primleri karışık performans gösterdi. Arjantin’in 5 yıllık risk primi geçen hafta 10 bin baz puanın üzerinde gerileme gösterdi. Rusya, şirketlerin eurobond ödemeleri için 130 Milyar Ruble tutarında yardım edeceğini açıkladı. Evergrande, ilk defa Yuan cinsi tahvilin ödemesini gerçekleştirmedi.

Yurt içinde baktığımızda risk primi 48 baz puan gerileme ile genel olarak GOÜ’lere paralel performans sergiledi diyebiliriz. Hazine’nin ve finansal/özel sektörün getirilerinde daralma son iki haftadır devam etmekte. Hazine’nin kısa vadeli kıymetlerinde %9’nun altında işlem görmeye başladık, orta ve uzun taraflı kıymetleri %10’a yakın getirileri hala görebiliyoruz.

Geçen haftanın dikkat çeken kıymeti Sasa Polyester’in 2026 vadeli converteble tahvili oldu. Kıymetin fiyatı kabaca 11 EUR değer kazanarak 164 EUR seviyesine yükseldi. Bu hafta yurt içinde önemli bir haber akışı bulunmaz iken, ABD tarafında enflasyon verisi ön planda olacak. Yatırımcılarımıza Hazine’nin kısa taraflı kıymetlerini öneririz.